淘汰赛下半场 蔚来、小鹏、理想“分道扬镳”？

小米汽车真的来了，汽车市场还将更卷。

11月15日，工信部发布第377批《道路机动车辆生产企业及产品公告》新产品的申报清单，小米牌纯电动轿车位列其中。

据悉，两款产品定位C级车，型号为SU7和SU7Max/Pro，资质借用北京汽车集团越野车有限公司。一般来说，汽车申报图曝光后，相关产品6至12个月便能上市。

从舆论反馈看，对小米汽车颜值肯定较多，但对网传的或超30万元售价，一些网友直言卖贵了，与此前“价格屠夫”的预期存在明显落差。

孰是孰非，还应结合相关配置、最终定价及市场检验。不过仅从竞争格局观察，30万价格段无疑内卷激烈，看看业内一波波价格洗牌，看看前浪蔚来、小鹏、理想各自处境，或有更深体会。

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不裁员食言 “一哥”销量掉队

11月21日，蔚来汽车宣布与长安汽车达成换电业务合作协议，双方将在建立换电电池标准、建立换电体系、换电产品研发等领域展开合作。

此番力挺，对蔚来汽车应是雪中送炭。11月3日，蔚来裁员消息刷爆网络。创始人、董事长李斌在全员信中表示，公司将减少10%左右的岗位，具体调整会在11月完成。

一石千层浪。要知道，就在去年的八周年内部讲话时李斌还表示：“只要能发出工资，轻易不干裁员这事”，“保持100%的人，完成150%的工作，这才应该是我们要干的事情。”

短短一年光景李斌便食言，所为何故？难道发不出工资了？

据新浪财经，蔚来2022年底员工人数为2.68万人，公司支付薪酬112亿元。截至今年6月底，蔚来员工人数2.67万人，账面现金及现金等价物仅剩158.43亿元，若参照2022年的薪酬支出，蔚来确实压力山大。

不过深一度看，节流只是权宜之计，蔚来更亏不起了。截至今年6月底，蔚来除税后溢利为-107.95亿元。同期，小鹏汽车除税后溢利为-51.42亿元、零跑汽车为-22.76亿元。而理想汽车仅二季度就达到了23.1亿元。

亏损扩大，与销量颓态不无关系。今年前10月，蔚来累计销量126067台，尽管优于小鹏同期的101445台，却远低于理想的284647辆。

单看10月，蔚来成绩单则沦为垫底：产品销量16074台，小鹏为20002辆，理想为40422辆。不禁疑问，曾经的新势力一哥为啥惨烈掉队呢？

行业分析师于盛梅认为，表面看与国补退潮，竞品掀起价格战有关，深层原因则是蔚来发展战略需要反思，除经营造车主业外，在许多副业上耗费了不少精力、金钱。比如换电站这个重资产投入。

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巨亏何时休

四处出击、下沉缓慢

不算虚言。2018年5月20日，蔚来第一座换电站在深圳落成。截至2023年9月，蔚来建设的换电站已超1800个。

站在便捷性角度，换电花费时间明显比充电短，一向服务著称的蔚来此举有助优化用户体验。然相比铺设充电桩，建设换电站成本更高、无疑是一种重资产、长周期、慢回报生意，个中风险需要企业警惕。

据艾瑞咨询，充电站单站总投资成本约150-250万元。投资成本主要包括设备成本、建设成本；换电站（乘用车）单站投资成本约491万元。投资成本主要包括设备成本、电池成本和建设成本。

关于成本差异，蔚来自然心知肚明。为充分发掘换电站潜能，蔚来在换电站基础上推出了一套 BaaS方案。试图建立起一个以新能源整车（不含电池）为中心的电池租换服务体系。

只是理想丰满，现实骨感。从落地效果看，该模式虽拉低了电动汽车售价，拉动了销量，但同样也给公司带来了困扰：

一方面，由于动力电池的规格参数尚未统一，多数情况下换电站仍无法向非蔚来车型提供换电服务。另一面，蔚来此前曾许诺首任车主可终身享受每月6次的免费换电服务，由此影响了换电站盈利。

综合影响下，蔚来换电站依旧盈利难。据汽车经纬网，2022年蔚来汽车净亏达到惊人的144.37亿元，其中换电站的建设成本是大项支出之一。

好在，蔚来已意识到上述问题。今年6月宣布取消了首任车主的免费换电权益，可动力电池标准不统一的难题依旧横亘。

此外，蔚来造手机更令人不解。今年9月，蔚来打造的手机NIOPhone 正式发布。李斌在发布会上表示“NIOPhone 是一部为蔚来车主而生的手机”。

公开信息显示， NIOPhone“看家本领”全景互联技术——NIOLink！通过上述功能，蔚来车主能够能精准感知距离，自动解锁落锁，一键控制30多个功能。

功能足够强大，可当各款产品售价公布后，有网友调侃称还得是尊贵的蔚来车主，鉴于手机市场的强敌环伺、充分内卷，最终泛起多少行业水花外界不乏疑虑。

不算苛求，相比四处出击，造车下沉步伐难言讨喜。早在去年8月，市场便传出蔚来将打造定位于20-30万元的电动汽车品牌阿尔卑斯。

然兜兜转转，最新消息显示，该品牌首款车型预计明年下半年才能交付。面对各家企业频频推新、加速下沉、销量争夺日益白刃，仅靠高端产品的蔚来是否棋差一招？

据界面新闻，此前宣称为独立品牌的阿尔卑斯已不再是独立项目，人员将分配到蔚来各个部门，部分岗位相应被裁减。合并部门和岗位后，小范围的、部门内的调整将持续到明年6月。

如果当初没有选择换电站、造手机，专注打磨产品矩阵，蔚来如今会不会是另一番光景？

据红星资本局，李斌曾表示，2019年之前是“组队集训”阶段，2019年到2024年是“资格赛”阶段，2024年是“决赛”阶段。

在李斌看来，从今年（2022年）来讲，我们基本上已经在资格赛后期了，正在赢得决赛的资格，我们相信有参加决赛的资格了，今天我觉得可以这样说。

平心而论，无论蔚来还是李斌都是有危机意识的，且作为新势力一哥拥有先发优势、发展底盘不错。只是面对理想的盈利上岸，小鹏10月的销量反超，零跑、问界等后浪追赶，蔚来真的获得资格了吗？一把好牌没有打好，靠啥在淘汰赛中持续存活、乃至活的更好些？

能够肯定的是，持续亏损是不可持续的。

2023上半年，蔚来汽车净利亏损61.22亿元，同比增长123%，亏额创下近五年新高，比2019同期还多亏28亿元。

近日，蔚来汽车五年半累亏764亿元冲上热搜。平均每卖一辆车亏12万。

如此巨亏，何时终结？

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营收大增亏损加剧

用户集体维权冷思

稳增的企业千篇一律，失速的企业各有烦恼，同为新势力“三剑客”的小鹏汽车亦不轻松。

11月15日，小鹏汽车发布三季报：第三季营收超85亿元，同比增长25%，环增长68.5%，总交付40008台，环比增长72.4%。

基于积极的销量预期，企业上调第四季度业绩指引，预期交付量59500-63500台，同比增长约168.0%至186.0%，预期总营收127亿元-136亿元，同比增长约147.1%-164.6%，有望创下新高。资金方面，截至三季度末现金储备规模近365亿元，较上季增约27.4亿元。

一个个飘红数据可喜可贺，然净利亏损仍是一个硬伤：第三季净亏38.9亿元，2022年同期亏损23.8亿元，2023年第一、第二季亏损23.37亿元、28.05亿元。无论环比同比，小鹏亏额均呈持续扩大趋势。毛利率为-2.7%，去年同期和上一季度为13.5%及-3.9%。其中汽车毛利率为-6.1%，去年同期和上一季度分别为11.6%及-8.6%。

何以越卖越亏呢？

除了亏损魔咒，用户维权烦恼也值警惕。毕竟，能否最终如愿上述交付量指引，还要消费口碑、用户体验说话。

近日来，290位小鹏P7车主联名维权一事沸沸扬扬。反映官方宣传的OTA升级无法兑现等问题。维权车主表示，官方曾宣传小鹏P7尊享版车型将标配XPILOT3.0自动驾驶辅助系统，其他车型选装价为3.6万元，后续将升级至XPILOT4.0自动驾驶辅助系统。但到目前，小鹏汽车官方仍然没有提何时升级XPILOT 4.0。

无独有偶，据每日经济新闻，不久前数百名小鹏P5车主刚刚联名维权。车主称，他们提车将近两年的时间未享受到CNGP（城市导航辅助驾驶）服务，而在购买新车时这一服务是营销噱头之一，车主们认为被小鹏汽车欺骗。

换言之，两桩维权事件皆因系统OTA升级无法兑现所致。所谓OTA升级，指的是电动汽车智驾系统的远程升级功能。大家可以类比电脑系统、智能手机系统日常的远程系统升级。

10月27日，小鹏汽车科技大会上，公司宣布XNGP（全场景智能辅助驾驶）将在今年年底支持25到50个城市的自动辅助驾驶。

然跌眼球的是，升级支持名单中却没有小鹏P5。要知道，小鹏汽车此前曾承诺给相关产品升级，由此引发舆论“放鸽子”质疑？

对此，小鹏官方表示，城市NGP是强依赖于高精地图技术的城市智能辅助驾驶功能，该功能开通受较多因素影响，不仅需较长的采集、制作、验证和多次测试的研发过程以提高使用的可靠性和安全性，且须按规范完成城市地图信息的审批，导致难以实现不同城市的快速覆盖。

上述原因确实是客观存在。为追求技术更新速度，而忽视安全性显然不可取。疑问在于，企业OTA升级前是否考虑周全呢？

目前，小鹏最新回复中给出两种解决方案。其一承诺从2024年起持续对P5车型进行OTA升级，逐步上线一些新功能；其二对2023年11月3日16:00前已购买 XPILOT 3.5 智能辅助驾驶软件的小鹏P5P版现任车主，补贴价值20000元的智驾先享代金券权益，可用于购买小鹏G6、P7i、G9、X9等车型。

在行业分析师郭兴看来，小鹏若能用20000万元的购车代金券买给教训，无疑是划算的。但相应的口碑信誉修复却是漫长艰巨的，鉴于小鹏此前遭遇过多起风波，其明显需要在后续OTA升级中有更周全的预案，更加爱惜口碑羽毛，做好品控风控。

回顾过往，G9营销风波不得不提。2022年，被何小鹏誉为“50万元以内最好的SUV”的小鹏G9上市不久便“翻车”。由于产品复杂的SKU规划，众多消费者遭劝退。

面对外界质疑，何小鹏果断对产品、组织动了刀。将复杂的车型配置改得更易被消费者接受；组织上则设立了战略、产规、技术、产销平衡、OTA五大虚拟委员会。

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口水仗是与非

警惕问界M7分食力

进步值得肯定，但起量之路依旧艰辛。

以上述第三季为例，总交付量达40008辆，同比增长80.18%，堪称打个漂亮翻身仗。可没有对比没有伤害，同期理想汽车交付10.51万辆新车，同比增长296.3%。

细观市场，主力产品G9面对的竞争压力在提升。比如新款问界M7的强势来袭，尤其是小鹏引以为豪的智驾领域，华为技术加持下问界M7战力不容小视，看看连增的订单量，要警惕市场分食危机。

近日，何小鹏与余承东的AEB口水仗就是一个缩影。当被问及消费者更愿为AEB买单时，何小鹏直言，友商讲的AEB，他认为99%是假的。“那些宣传都不是公司官方发布的，全是来自小视频。我们的人也去问了，它的 AEB 根本不能开，路上误刹车的情况太多了。”

自然被冠“大嘴”之名的余承东不能忍、迅速在朋友圈回怼：“连AEB是什么，居然有车企的一把手还根本没有搞懂，有的车企，整天忙着做智能驾驶，AEB主动安全测试结果非常差，一问才知道他们连AEB基本功能居然都没有做，这让我十分吃惊！要么让手下忽悠了，要么是对汽车行业的发展缺乏最基本的认知！”

火药味满满，正当吃瓜群众坐等后续时，当事人何小鹏却主动终止了相关讨论。11月9日，其发微博称，“今天早上我和老余一起讨论了一下技术路线，我相信这种技术的争鸣最后定能让用户受益。我们也会通过OTA拓展AEB功能，感谢老余的建议和大度，有时候误会后更容易成为好朋友。之后，我们会一起努力引领智驾科技创新，共赢智能电动汽车新时代。也感谢大家的关心，感谢老余！ ”

细想，何小鹏挑起这场讨论或许根本不在乎输赢，更多是为了制造舆论焦点。毕竟，当时搭载最新的XNGP的P7i 即将发布。

只不过，造势只是一方面，看看亏损加剧的三季报、用户维权烦恼，打铁还需自身硬。一言蔽之，夯实产品服务基本功或才是最优正解。